Хронологія потрясінь Alameda та FTX

Компанія Alameda та біржа криптовалют FTX викликали серйозні занепокоєння на ринку крипто валют, що може призвести до поглиблення кризи на ринку.

У травні цього року через крах алгоритмічного стейблкоіна UST (TerraUSD), вартість якого мала бути прив’язана до долара США, впала більш ніж на 99%. Це спричинило ланцюг краху великих компаній, таких як Three Arrows Capital (3AC) і Celsius, які інвестували у стейблконі.

Через кілька місяців ситуація, здавалося, врегулювалася, але з’явилася інша проблема – Alameda Research, компанія, яка інвестувала в багато криптовалютних проектів, що втратили свою вартість. Генеральний директор Binance Чанпен Чжао завдав вирішального удару Alameda Research, коли оголосив про продаж FTT,  рідного токена біржі FTX. Це призвело до нового витку кризи.

Ціна Біткоіну (BTC), впала нижче річного мінімуму 17 500 доларів та навіть тимчасово опускалася до рівня 15 000 доларів, найнижчого рівня з листопада 2020 року.

Що погіршило ситуацію, так це те, що ризик банкрутства Alameda став реальністю через крах FTT і масові запити на зняття коштів з біржі FTX.

Біржа криптовалюти FTX була заснована у 2019 році Семом Бенкманом-Фрідом (широко відомим як SBF), батьки якого є професорами Стенфордського університету. Біржа з девізом «For Traders By Trader» швидко набула популярності та стала другою за величиною біржею після Binance, найбільшою в галузі.

Відповідно до філософії ефективного альтруїзму, яку також підтримують його батьки, Бенкман-Фрід дотримувався способу життя, який полягає у збиранні коштів високими темпами та їх ефективнішому використанні ще до того, як розпочав власну справу.

Завдяки арбітражу криптовалюти та власному фонду криптовалюти «Alameda Research» він накопичив величезні статки та зробив пожертви на благодійність.

Окрім філантропічної діяльності, SBF брав активну участь у політичних пожертвах і продемонстрував свої навички лобіювання регулювання криптовалюти.

Але на початку листопада у маси просочилась стаття, в якій розкривається фінансове становище Alameda, яку очолює Сем Бенкман-Фрід.

Крім володіння багатьох токенів, таких як FTT з низькою ліквідністю, було зазначено, що компанія позичила велику суму грошей, використовуючи токени як заставу. В результаті вартість компанії сильно впала.

Ціни на токени, такі як FTT і Solana (SOL), різко впали, оскільки інвестори перестали бути схильними до ризику, що створило проблеми для Alameda та FTX.

2022 рік вже навчив інвесторів триматися подалі від ризику завдяки До Квону з Terra (LUNA) та Three Arrow Capital, але Сем Бенкман-Фрід звертав рішучу увагу на свою позицію, орієнтовану на відповідність вимогам, у політичному світі як фахівець у галузі. Але сталося не зовсім так.

Хронологія потрясінь FTX

У цій статті ми в хронологічному порядку розглянемо, як розвивалися події з FTX, що врешті решт стало найгучнішою подією у 2022 році.

2 листопада 2022 року

Причиною перших хвилювань,стала стаття CoinDesk від 2 листопада.

Відповідно до нерозкритих фінансових документів, отриманих через відповідну особу, станом на кінець 2 кварталу Alameda володіла активами на суму приблизно 14,6 мільярда доларів США. Найбільше з них становили заблоковані токени FTX (FTT) на суму 3,66 мільярда доларів.

Крім того, виявилося, що Alameda мала велику кількість токенів, таких як Solana (SOL) і MAPS, OXY, FIDA тощо. Грошові кошти та їх еквіваленти становили 2 мільярди доларів.

Номінальний розмір компанії становив 13,6 мільярдів доларів США, але, враховуючи вартість продажу токенів з низькою ліквідністю, фактичний розмір, швидше за все, був меншим. Також була інформація, що Alameda позичила велику суму, і що викликало серйозне занепокоєння щодо фінансового ризику під час раптових коливань ринку.

7 листопада 2022 року

Саме 7 листопада фінансовий ризик, до якого ринок ставився скептично, став повноцінним.

Чанпен Чжао, генеральний директор Binance, найбільшої в галузі біржі та конкурента FTX, оголосив, що планує продати всі свої FTT у майбутньому через «останні викриття».

Він розповів, що отримав FTT і BUSD (стейблкоін Binance) в еквіваленті 2,1 мільярда доларів США як прибуток від продажу акцій, придбаних ним, коли він інвестував у FTX у минулому, і FTT і оголосив про свої плани поступово відмовитися від них.

As part of Binance’s exit from FTX equity last year, Binance received roughly $2.1 billion USD equivalent in cash (BUSD and FTT). Due to recent revelations that have came to light, we have decided to liquidate any remaining FTT on our books. 1/4

— CZ 🔶 Binance (@cz_binance) November 6, 2022

У цей час пан Чанпен Чжао пояснив, що продаж буде здійснюватися поетапно протягом наступних кількох місяців, враховуючи ринкові умови та ліквідність, щоб «мінімізувати вплив на ринок». У результаті ціна FTT одразу впала приблизно на 10% порівняно з попереднім днем, оскільки довіра до фінансових проблем навколо Alameda Research зросла.

У відповідь на це Сем Бенкман-Фрід поспішив пояснити:

«Фінансове становище FTX вже перевірено, і у нього достатньо активів. Активи клієнтів захищені».

«Я бажаю успіхів усім вам, хто просуває галузь вперед», — додав він. «Навіть якщо засоби різні, я вітаю всіх, хто зробив внесок у цю галузь, у тому числі CZ»

— сказав він.

Коли пан Чанпен Чжао пояснив: «Політика продажу FTT є частиною стратегії управління ризиками у світлі інциденту Terra», на що Сем Бенкман-Фрід пояснив: «Конкуренти намагаються переслідувати нас неправдивими чутками?»

Liquidating our FTT is just post-exit risk management, learning from LUNA. We gave support before, but we won’t pretend to make love after divorce. We are not against anyone. But we won’t support people who lobby against other industry players behind their backs. Onwards.

— CZ 🔶 Binance (@cz_binance) November 6, 2022

Крім того, генеральний директор Alameda Research Керолайн Еллісон стверджувала: «Є активи на понад 10 мільярдів доларів, які не вказані в витоку матеріалів». «Якщо ви справді хочете мінімізувати вплив на ринок, Alameda буде купувати всі FTT gj 22 долари США», — сказав CZ. Можливо, такими словесними вкидами вищевказаны люди намагалися зупинити падіння цін.

@cz_binance if you’re looking to minimize the market impact on your FTT sales, Alameda will happily buy it all from you today at $22!

— Caroline (@carolinecapital) November 6, 2022

8 листопада 2022 року

Пізніше співзасновник Binance та головний спеціаліст із обслуговування клієнтів І Хе пояснив, що продаж FTT був «вибором, пов’язаним виключно з інвестиціями», і він не мав наміру «нашкодити» конкуренції. Зберігання або продаж певного токена залежатиме від індивідуальної толерантності до ризику та стратегії ризику.

3）The point we’d like to stress is that the decision to hold or sell a token depends on one’s own risk appetite and judgement. Our decision to sell FTT is a pure investment-related exit decision, which has nothing to do with “a war” and we have no intention to engage in drama 😂 https://t.co/Jl5yQRcouv

— Yi He (@heyibinance) November 7, 2022

Чанпен Чжао пояснив, коли він вирішив продати FTT, він «опублікував твіт, щоб забезпечити прозорість, що є викликом галузі».

Цей твіт викликав стільки суперечок, що це оголошення «стало останньою краплею». З іншого боку, хоча деякі інвестори намагаються драматизувати це як «бійку» з FTX, CZ заявив, що «не зацікавлений у боротьбі».

Організаційний директор Binance Патрік Гіллманн також зазначив, якщо Binance просто продасть активи на публічному ринку, це ніяк не вплине на таку велику компанію як Alamede. Сем Бенкман-Фрід розкритикував його за те, що він не зосереджується на правильних проблемах, і заперечував участь у:

•     Пояснення позиції Сема Бенкмана-Фріда щодо DCCPA
•     Обговорення позиції FTX з Еріком Вурхізом
•     Суперечки щодо інфлюенсерів і Twitter
•     Контроль та виток даних балансу Alameda
•     Стаття на Coindesk
•     Неповноцінне повідомлення про занепокоєння FTT

#Binance has about $8 billion ETH in our cold wallets 1 & 2.

— CZ 🔶 Binance (@cz_binance) November 7, 2022

Станом на 8 листопада, хоча виведення активів клієнтів на FTX зупинилося, Чанпен Чжао підкреслив, що Binance має Ethereum (ETH) на суму 8 мільярдів доларів, які зберігаються на холодних гаманцях.

9 листопада 2022 року

Binance уклала необов’язкову угоду про придбання FTX. Якщо не виникне проблем з належною обачністю (DD), яка досліджує фінансові та управлінські умови FTX, компанія оголосила, що здійснить придбання біржі, щоб вирішити кризу ліквідності.

This afternoon, FTX asked for our help. There is a significant liquidity crunch. To protect users, we signed a non-binding LOI, intending to fully acquire https://t.co/BGtFlCmLXB and help cover the liquidity crunch. We will be conducting a full DD in the coming days.

— CZ 🔶 Binance (@cz_binance) November 8, 2022

Крім того, пан Чанпен Чжао оприлюднив пам’ятку, надіслану співробітникам у ніч на 9 листопада, щоб покращити прозорість.

Хоча Сем Бенкман-Фрід сказав, що звернувся по допомогу до Binance, він зазначив, що ситуація з FTX «не є перемогою» для Binance. Він сказав, що через поточну ситуацію в майбутньому буде важче отримати регуляторні ліцензії в кожній країні, а зустрічний вітер громадської думки посилиться.

На цьому етапі Сем Бенкман-Фрід також оголосив, що він попросив Binance співпрацювати у вирішенні кризи ліквідності. Головним пріоритетом було забезпечення того, щоб активи клієнтів отримували компенсацію у співвідношенні 1:1.

1) Hey all: I have a few announcements to make.

Things have come full circle, and https://t.co/DWPOotRHcX’s first, and last, investors are the same: we have come to an agreement on a strategic transaction with Binance for https://t.co/DWPOotRHcX (pending DD etc.).

— SBF (@SBF_FTX) November 8, 2022

З іншого боку, вартість FTT у розпал потрясінь впала на 86% порівняно з попереднім днем. Криптовалютний ринок також різко впав у зв’язку з ризиком, що прискорило виведення коштів клиінтами FTX (6 мільярдів доларів було знято за 72 години).

Разом з цим було підтверджено, що загальні активи самого пана Сема Бенкмана-Фріда, який входив у список двадцятилітніх мільярдерів Bloomberg, різко впали з 16,5 мільярдів доларів до 991 мільйона доларів США.

The Bloomberg billionaires index has been updated estimating SBF’s net worth at $991m, down from $16b yesterday pic.twitter.com/33faJNiw7y

— db (@tier10k) November 8, 2022

Компанії заперечують інвестування в FTT

Галузеві компанії попросили розкрити інформацію про їхній вплив на FTX і Alameda, оскільки погіршення ситуації стало очевидним.

Компанія Silvergate Capital, яка мала власну платіжну мережу, яка включала FTX як клієнта, підкреслила, що «не володіє FTT і не надає кредитів із FTT як заставу». Крім того, Tether, який обслуговує стейблкоін USDT, Aptos Network, новий проект L1, і Coincheck також заперечують свою причетність.

Coinbase, найбільша американська біржа криптовалют, висловила співчуття та проаналізувала, що «високризиковані бізнес-методи FTX спричинили цю катастрофу». Натомість публічна Coinbase наполягає на дотриманні суворого законодавства США, вимагає розкриття інформації та не торкається активів клієнтів.

Настрої ринку тимчасово покращилися, коли було досягнуто угоди щодо придбання, але CoinDesk повідомив у ніч на 9 листопада, що «придбання навряд чи буде завершено».

Після цього Біткоін (BTC) побив свій річний мінімум, а афілійована компанія Alameda Solana (SOL) різко впала, що ще більше погіршило ринкові умови.

10 листопада 2022 року

Вранці 10 листопада за японським часом компанія Nance оголосила про відмову від придбання FTX. Окрім несхвалення розміру загальної заборгованості за результатами належної перевірки, компанія повідомила про зловживання клієнтськими активами та звіти регулятора США про початок розслідування.

As a result of corporate due diligence, as well as the latest news reports regarding mishandled customer funds and alleged US agency investigations, we have decided that we will not pursue the potential acquisition of https://t.co/FQ3MIG381f.

— Binance (@binance) November 9, 2022

Вранці 10 листопада офіційний сайт Alameda Research став недоступним. Крім того, знятта активів клієнтів у FTX припинилося, що поширило вплив на звичайних інвесторів.

Крім того, приблизно під час офіційного оголошення Binance більшість співробітників FTX з комплаєнсу та юридичної команди пішли у відставку, згідно з джерелами, обізнаними з цим питанням. Суперечлива інформація продовжує надходити: повідомляється, що Сем Бенкман-Фрід покинув штаб-квартиру FTX на Багамських островах і залишив чат Slack.

Масштаб проблеми

9 листопада Bloomberg повідомив, що пан Сем Бенкман-Фрід сказав інвесторам: «Якщо так триватиме й далі, нам доведеться подати заяву про банкрутство». На момент відкликання Binance угоди про придбання Alameda не вистачало приблизно 8 мільярдів доларів, а FTX знадобилося б щонайменше 4 мільярди доларів коштів для продовження функціонування.

Регулятори також стурбовані

Bloomberg також повідомляв про повідомлення про втручання регуляторних органів США, на які посилався Binance.

Комісія з цінних паперів і бірж вже проводила розслідування FTX щодо характеру цінних паперів, якими вона оперує, але в цьому випадку SEC і Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) були залучені до перевірки активів клієнта, здається, це було предметом розслідування.

Крім того, згідно зі звітом Wall Street Journal 10 листопада, Міністерство юстиції США також розпочало розслідування щодо FTX. Міністерство юстиції розслідує випадки шахрайства, але на даний момент незрозуміло, з якої точки зору вони проводять розслідування.

За матеріалами сайту Coinspot.jp

 

About The Author