Як співвідносяться Crypto і DeFi?

Фінансові системи по всьому світу стають свідками експоненціального переходу від традиційних до інноваційних фінансових систем. Одним із таких зрушень є розвиток DEFI, децентралізованих фінансів.

Іноді новачки розглядають криптовалюту та Defi як синоніми. Але це не так. Хоча ці два явища взаємопов’язані, вони не однакові. Щоб зрозуміти цю різницю, потрібно зрозуміти блокчейн.

Блокчейн — це базова технологія, яка дозволяє здійснювати транзакції без централізованої організації. DeFi — це всеохоплююча технологія, яка дозволяє кредитувати, заробляти, проводити операції з акціями тощо, а криптовалюта — один із платіжних інструментів, який часто використовується в цих децентралізованих фінансових протоколах.

Швидкість прогресу системи Defi така, що ми спостерігаємо стрибок у 150 років фінансової еволюції протягом п’яти-десяти років. Таким чином, ранні етапи супроводжуються ймовірністю технологічних ризиків. Оскільки код у DeFi є відкритим, він схильний до злому, атак і вразливостей. З іншого боку, є тисячі учасників, які працюють над виявленням недоліків і вдосконаленням коду, тож зрештою це призведе до більш стійкої та міцнішої кодової бази.

Другий ризик пов’язаний з масштабованістю та вартістю. Наприклад, Ethereum, незважаючи на те, що це найпоширеніша децентралізована фінансова організація, може підтримувати лише 15 транзакцій на секунду, тоді як Visa, яка є другим за величиною платіжним процесором, може підтримувати приблизно 65 тисяч користувачів на секунду.

У цьому просторі ведеться постійна робота для підвищення продуктивності; наприклад, Ethereum 2.0 знизив витрати на електроенергію для майнінгу на 99,9%. Рішення для масштабування рівня 2 також розробляються для підвищення швидкості та масштабування при зниженні вартості транзакцій.

Третій ризик називається self-custody. У DeFi користувачі мають повний контроль над активами, до яких можна отримати доступ за допомогою закритого ключа. Таким чином, недоліком є те, що втрата закритого ключа означатиме, що користувач більше ніколи не зможе отримати доступ до цих грошей, і якщо хтось інший отримає доступ до цього закритого ключа, тоді вони можуть забрати всі активи. Рішення полягає в розумнішому та кращому механізмі відновлення.

Це може бути цікаво: Що таке криптовалюти?

По-четверте, існують регуляторні ризики. Існує певний рівень анонімності, який забезпечує DeFi, що може створювати ризики для відмивання грошей. Асоціація ідентичності з транзакціями без втрати анонімності є ключем до вирішення цього ризику.

Окрім цього, є ще одне модне слово, яке є важливим елементом цієї екосистеми. DAO, децентралізована автономна організація. Це можна розглядати як наступну еволюцію організацій на робочому місці. Сила полягає в тому, що код DAO неможливо зламати, тому його можна розглядати як найбільш пуританську форму демократії. Також кожне рішення DAO доступне для аудиту.

Поки ми просуваємось вперед, у технології DEFI виникають дві основні проблеми, які необхідно вирішити. Перша з них — з точки зору ціноутворення, оскільки ціни на численні токени були ажіотажними, і тепер вони стикаються зі зустрічним вітром на ведмежому ринку. З точки зору нормативної неоднозначності, увага має бути зосереджена на усуненні неефективності, розблокуванні цінності та розподілі.

Експерти з цього простору вважають, що наступна хвиля зростання виникне не просто через чисті спекуляції, вона виникне через реальні утиліти та варіанти використання. Розуміння того, як саме регулювати цей простір, займає багато часу, але в цій галузі, безсумнівно, спостерігається постійний прогрес.