Аналітики про поточний стан криптовалюти

З початку лютого настрої криптовалютних інвесторів тримаються в зоні екстремального страху, а інституційні інвестори роблять паузу в інвестуванні криптовалютних проектів, що погіршує ліквідність ринків.

Ключові показники деривативних ринків та потоки криптовалютних ETF у США свідчать про дуже слабкий попит. Прибутковість власників Bitcoin ETF знизилась до собівартості.

В умовах значної перепроданості криптовалюти відбувається послаблення тиску на продажі. Проте імпульс повернення апетиту до ризику залишається слабким. Торгова активність суттєво знизилась. Незначні покупки свідчать більш про намагання стабілізувати ситуацію, ніж про відданість криптовалюті, як активу.

Ринкова капіталізація всієї криптовалюти, яка минулого літа досягла історичного максимуму 4,28 трильйона доларів, сьогодні становить 2,34 трильйони доларів.

Згідно опитування Bank of America (BofA) в лютому, інвестори налаштовані найбільш песимістично щодо долара США: їх песимізм відповідає настроям на початку 2012 року. Причиною поточного ставлення до криптовалют аналітики CoinDesk вважають можливе подальше погіршення ситуації на ринку праці в Сполучених Штатах і можливе вимушене пом’якшення монетарної політики ФРС, що послабить долар. Історично, послаблення долара підштовхувало вверх ціну криптовалюти, яка була позиціонована як «цифрове золото», що хеджує цінність…

Проте, з початку 2025 року Bitcoin почав позитивно корелювати з доларом. На початку поточного тижня кореляція Bitcoin з індексом долара (DXY) досягла найвищого рівня з квітня 2025 року. В минулому році, коли падіння індексу долала (DXY) становило 9 відсотків, Bitcoin впав на 6 відсотків. З початку 2026 року DXY знизився на 1 відсоток, Bitcoin – на 21 відсоток.

Якщо тенденція збережеться, то падіння DXY може лише посилити падіння Bitcoin. В той же час зміцнення DXY може підштовхнути криптовалюту до короткострокового зростання.

Коли апетит до ризику знижується до екстремальних рівнів, зростання ціни змушує інвесторів масово викуповувати акції, створюючи короткі позиції, щоб скоротити втрати. Це підштовхує ціну активу і збільшує коливання ринку. Як пояснив головний валютний аналітик InvestingLive в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні Еймон Шерідан:

«Рекордні короткі позиції підвищують ризик волатильності в основних парах долара США; зниження може продовжитися на тлі слабких даних зі США, але динаміка напруженої торгівлі збільшує потенціал для різкого зростання, що покриває короткі позиції».

А між тим, сьогодні золото знову впало нижче 5 000 доларів за унцію в азійську сесію на тлі слабких торгів, пов’язаних з вихідними на час святкуванням Нового року в Азії. Посилаючись на прогнози аналітиків провідних банків, Bloomberg, пише про наявність шансів на відновлення зростання ціни золота на тлі «посилення геополітичної напруженості та широкий відхід інвесторів від валют і суверенних облігацій».

Дохідність 10-річних казначейських облігацій США, скоригована на інфляцію, сьогодні впала до рівня початку грудня і становить 1,8 відсотка. Історично, це змінювало ставлення до Bitcoin і його позиціонування в інвестиційних портфелях. Сьогодні така тенденція не прослідковується.

На вихідні Майк Макглоун, старший стратег з сировинних товарів з Bloomberg Intelligence, в дописі на X пов’язав падіння Bitcoin з рекордними рівнями ринкової капіталізації фондового ринку США по відношенню до ВВП, низькою волатильністю акцій та рекордним зростанням за півстоліття цін на золото та срібло. При цьому стратег попереджає про те, що зростаюча волатильність потенційно має поширитися на акції.

Макглоун також застерігає, що матра «купівлі під час падіння з 2008 року може закінчитися».

Макглоун проілюствував свої прогнози на графіку, де «Bitcoin (поділений на 10) 13 лютого знаходиться приблизно на тому ж рівні, що й S&P 500, причому обидва коливаються нижче 7 000 доларів». «Здається малоймовірним, що волатильний та бета-залежний Bitcoin зможе залишатися вище цього порогу, якщо бета цього не зробить», – написав Макглоун.

Частиною базового сценарію повернення Bitсoin до 10 000 доларів стратег вважає досягнення піку на фондовому ринку США…

Проте оптимісти залишаються на своїх поозиціях. «Доки Bitcoin триматиметься вище 200-тижневої ковзної середньої на рівні 58 239 доларів, який він успішно захистив два тижні тому, залишається потенціал для відновлення до початкового опору на рівні 73 000–75 000 доларів», —вважає Тоні Сікамор, аналітик IG Australia.

Публічна казначейська компанія Strategy, яку очолює Майкл Сейлор, нещодавно заявила, що здатна покрити свій борг у близько 6 мільярдів доларів зі своєї скарбниці, що тримає 714 644 BTC, навіть, якщо Bitcoin впаде до 8 000 доларів.

About The Author