Поточна крипто-зима, впродовж якої Bitcoin втратив 70 відсотків вартості, а інвестори мільйони нереалізованого прибутку, похитнула віру багатьох інвесторів в криптовалюту як засіб хеджування капіталу від знецінення.
Проте, як фізичне золото в тяжкі часи повертає своїх прихильників, що шукають захист від інфляції, так і «цифрове золото», Bitcoin, знову привертає увагу інвесторів як «відносно безпечна галузь» в часи наступаючої рецесії.
«Прозорість блокчейну дає нам розуміння екосистеми цифрових активів, яка недоступна на традиційних фінансових ринках», — заявили аналітики BofA в нещодавно опублікованому звіті. Наразі ми можемо спостерігати масовий відтік Bitcoin з бірж на небіржові гаманці для подальшого зберігання. В той же час баланси Bitcoin на біржах і далі продовжують виснажуватися, в той час як надлишок купівельної спроможності стейблкойнів становить три мільярди доларів США на місяць. В першій декаді жовтня був зафіксований максимальний відтік Bitcoin з бірж.
«Когорта HODLer досягла найвищого рівня володіння монетами за весь час і рішуче відмовляється повертати монети на ринок»
– заявляють аналітики Glassnode.
Історично, значні та безперервні відтоки в особисті гаманці вказують на зниження перспектив розпродажів у найближчій перспективі.
Glassnode, провівши дослідження ринкової поведінки Bitcoin, також звернув увагу на те, що флагман криптовалюти має «історично низький профіль волатильності, який рідко закінчується падінням. З огляду на ймовірний вибуховий рух на горизонті, ми можемо використовувати дані мережі, щоб оцінити баланс попиту та пропозиції».
Як зазначають аналітики, кореляція Bitcoin з золотом, S&P 500 і Nasdaq 100 свідчить про те, що цифровий актив має властивості, які інвестори вбачають в традиційних активах для хеджування цінності.
За словами цифрових стратегів Банку Америки, одним із основних показників, що демонструє довіру інвесторів до Bitcoin на тлі триваючого економічного спаду, є зростання кореляції між Bitcoin та золотом (XAU). До речі, кореляція золота з Bitcoin досягла найвищого рівня на початку жовтня.
«Bitcoin — це актив із фіксованою пропозицією, який з часом може стати захистом від інфляції», —вважають стратеги BofA.
Проте, зростаюча кореляція BTC/XAU — не єдиний показник, який свідчить про зростаючу довіру інвесторів до Bitcoin як засобу збереження цінності.
Bitcoin також все більше корелює з основними акціями, такими як S&P 500 (SPX) і Nasdaq 100 (QQQ). Кореляція між Bitcoin (BTC) і S&P 500 (SPX) та Nasdaq 100 (QQQ) досягла історичних максимумів 13 вересня.
«Уповільнення позитивної кореляції з SPX/QQQ і швидке зростання кореляції з XAU вказують на те, що інвестори можуть розглядати Bitcoin як відносно безпечну гавань, оскільки макроневизначеність продовжується, а дно ринку ще належить побачити»
– резюмують стратеги BofA.
