Bitcoin все більше зближується з традицйною фінансовою системою.
Біткоін – це продукт децентралізованої системи, але після запуску біржових фондів ETF на базі спотового Біткоіну інвестори отримали можливість придбавати його через централізований біржовий продукт.
Наразі, за даними BitcoinTreasuriesnet лише постачальниками Bitcoin ETF та інших фондів в світі контролюється 1,095 мільйона BTC.
Найбільший біржовий фонд (ETF) на базі спотового Bitcoin, iShares Bitcoin Trust (IBIT) від гіганта традиційних фінансів BlackRock, який безпосередньо інвестує в Bitcoin, пропонуючи інституційним інвесторам доступ до цифрового активу без проблем з його прямим утриманням, має на балансі 363 626 BTC. BlackRock, Fidelity, ARK, Grayscale, могутні фінансові компанії наразі виступають посередниками в доступі до Bitcoin, на противагу чому Сатоші Накамото і створив Bitcoin.
Ларрі Фінк, CEO BlackRock, пояснює це протиріччя тим, що прийняттям Біткоіну компанія адаптується до безперервного просування криптовалюти до глобального впровадження і створює їй підтримку для виживання.
Завдяки унікальності технології Біткоін може надавати послуги, які не співставні з послугами традиційних банків. Як зазначив Ларрі Фінк, користувач купує Bitcoin, «цифрове золото», що зберігає цінність коли вважає, «що країни принижують свої валюти через надлишковий дефіцит», або щоб «інвестувати в те, що знаходиться поза контролем його країни».
Зважаючи на перспективу вдосконалення управління фінансовими справами на блокчейні краще, ніж це можуть запропонувати централізовані банки, традиційні фінансові установи намагаються підготуватись до нової глобальної фінансової системи.
В Звіті за 3 квартал поточного року CoinMarketCap відмічає зміни в історичних тенденціях традиційних ринкових циклів Біткоіну. «Численні фактори вказують на те, що BTC може порушити свій традиційний чотирирічний цикл, потенційно вступаючи в «суперцикл», керований інституційним впровадженням, ETF і зміною динаміки ринку».
Зазвичай, бичачий ринок BTC досягає піку між 518 і 546 днем після халвінгу (програмним зменшенням винагороди майнерів вдвічі, що призводить до скорочення видобутку нових монет і зменшення потрапляння ліквідності на ринок). В цьому циклі аналітики відмічають прискорення приблизно на 100 днів, що «свідчить про те, що наступний пік може настати раніше, ніж очікувалося — потенційно між серединою травня та серединою червня 2025 року».
CoinMarketCap також відмічає «ознаки уповільнення зростання еко/інфраструктури, що може свідчити про те, що ринкова динаміка розвивається».
Питання, чи є це початком довгострокових змін у поведінці ринку, і ми спостерігаємо циклічний зсув в криптовалютному циклі, поки що залишається без відповіді.
В той же час все більше відмічається кореляція Bitcoin з фізичним золотом і акціями технологічних компаній, що є ознакою інтеграції криптовалюти в фінансові ринки.
«Ця кореляція вказує на те, що Bitcoin розглядається більше як традиційний фінансовий актив, потенційно порушуючи його ізольований чотирирічний цикл»
– йдеться у Звіті CoinMarketCap.
Важливим фактором в процесі впровадження криптовалюти є зміна учасників ринку.
Традиційно, короткострокові власники Bitcoin (STH) є більш вразливі до зниження ціни активу і розпродають його при падінні ціни нижче базової. В той же час довгострокові власники (LTH) розподіляють свої авуари і накопичують Біткоіни. Третій квартал не був винятком.
Проте, за даними Glassnode, в за останні місяці нові інвестори, STH, які придбали монети протягом останніх 155 днів, продемонстрували порівняно вищу довіру до ринку, ніж це було під час попередніх ведмежих ринків.
Цього року зросло інституційне впровадження. Поповнили свої авуари Microctrategy та більшість емітентів Spot Bitcoin ETF. Хедж-фонди все частіше диверсифікують свої портфелі за рахунок ефективного активу Bitcoin. Дебати в США, що виникли в ході поточних президентських перегонів, щодо використання Bitcoin в якості стратегічного резервного активу, можуть зміцнити його статус.
