Федеральна резервна система США (ФРС) оприлюднила заяву про ризики, які становить для ліквідності традиційних банків вразливість у індустрії криптовалюти. ФРС закликала банки, які мають справу з криптовалютними компаніями, керувати своїми ризиками.
Заява була опублікована спільно Федеральною резервною системою, Федеральною корпорацією страхування депозитів (FDIC) і Управлінням контролю валюти (OCC). ФРС зазначає, що не встановлює нових принципів управління ризиками та не забороняє та не перешкоджає певним типам компаній надавати банківські послуги.
Федеральна резервна система США та інші визначили наступні основні ризики ліквідності, які криптовалютний ринок створює для банків:
- Депозити, внесені у банк компанією, пов’язаною з криптовалютою, депозити, внесені для клієнтів криптовалютної компанії;
- Резервні депозити, пов’язані зі стейблкоінами.
По-перше, щодо депозитів для клієнтів криптовалютних компаній, на їхню стабільність можуть вплинути події на криптовалютному ринку, повідомлення в ЗМІ, а також коли холдери криптовалюти реагують на ринкові новини, що спричиняє раптовий відтік капіталу з банків.
Ризики, пов’язані з цією невизначеністю, можуть посилитися, якщо криптовалютні компанії будуть невірно інформувати своїх клієнтів про страхування вкладів.
У 2022 році Федеральна корпорація страхування вкладів США (FDIC) заявила, що численні біржі криптовалют мали оманливі пояснення, ніби страхування FDIC застосовувалося до фінансових продуктів, пов’язаних з криптовалютою. Це вимагає негайного виправлення.
Далі Федеральна резервна система США та інші стверджують, що на резервні депозити стейблкоінів впливає попит на стейблкоін, надійність механізму монети та практика управління резервами емітента монет. Неочікувані ринкові потрясіння можуть призвести до швидкого відтоку.
Схоже, ця точка зору базується на події в травні 2022 року, коли UST, стейблкоїн без забезпечення, обвалився через розбіжність цін.
Рекомендації управління ризиками
Враховуючи вищезазначені ризики, Федеральна резервна система США та інші рекомендують банкам, які обслуговують кошти криптовалютних компаній, контролювати ризик ліквідності та здійснювати управління ризиками відповідно до рівня ризику. Як приклад, наступні заходи вживати для депозитів компаній криптовалюти.
- Проаналізувати фактори, що впливають на депозити, а також зрозуміти, якою мірою депозити піддаються непередбачуваним ринковим коливанням.
- Оцінити взаємозв’язок активів кількох криптовалютних компаній та пов’язаного з цим ризику ліквідності.
- Включити ризик ліквідності депозитів і волатильності до планів фінансування на випадок непередбачених обставин.
- Суворо оцінити ризик і впровадити постійний моніторинг криптовалютних компаній.
