Провідна біржа з повним спектром торгових інструментів для користувачів, Bybit, представила Звіт, в якому досліджено реагування трейдерів на волатильність ринку з точки зору розміщення активів, починаючи з грудня 2022 року до вересня 2023 року.
У звіті Bybit Research розглядаються стратегії розподілу активів у різних когорт користувачів криптовалюти, а саме: інституційних трейдерів (INS); індивідуальних трейдерів з активами більше 50 тисяч доларів (VIP); роздрібних торговців.
Дослідження Bybit виявили відмінності у стратегічних моделях активних криптовалютних користувачів (здійснюють більше 20 угод щомісяця) із різних когорт під час бичачих і ведмежих ринків.
Згідно Звіту, половину холдингів INS в досліджуваний період складають Bitcoin (BTC) і нативний токен Ethereum (ETH). Сорок п’ять відсотків криптовалютного портфеля припадає на стейблкойни (що ймовірно, продиктовано хеджуванням вартості під час ведмежого ринку); і всього 5 відсотків – альткойни.
Як свідчать дані Bybit Research, INC віддають перевагу Bitcoin (BTC) перед Ether (ETH) та зовсім мало приділяють уваги альткойнам. Примітно, що трейдери INS подвоїли холдинги Bitcoin протягом трьох кварталів 2023 року, на відміну від інших когорт користувачів криптовалюти. Станом на вересень накопичення Bitcoin складало половину криптовалютного портфеля. Це віддзеркалювало позитивні настрої на криптовалютному ринку щодо перспектив зростання Bitcoin.
Роздрібні торговці, навпаки, демонстрували зниження частки Bitcoin у своїх холдингах, що, як припускають дослідники, було пов’язане зі збільшенням кредитного плеча для торгівлі зростаючою в ціні криптовалютою.
Роздрібні торговці, згідно Звіту, впродовж 2023 року надавали перевагу стейблкойнам. Ймовірно, на цю стратегію також вплинула їхня практика використання кредитного плеча.
Попередні тенденції вказують на те, що під час бичачих ринків роздрібні трейдери мають тенденцію зменшити відсоток утримання стейблкойнів. І, навпаки, під час невизначенності або ведмежих ринків роздрібні торговці виявляють схильність до придбання більших об’ємів стейблкойнів.
Зростання Bitcoin і Ether в вересні призвело до зниження інтересу INS до стейблкойнів. Якщо ця тенденція збережеться, це свідчить про зростання оптимізму інституційних трейдерів щодо траєкторії ринку.
Дослідження Bybit вказує на цікавий, але складний розподіл активів в умовах несприятливих настроїв ринку і кардинальні розбіжності у стратегіях різних когорт ринку. В той же час, це допомагає підготуватися до майбутніх ринкових змін, оскільки відображає настрої інвесторів через їх розподіл криптовалютних активів.
