З початку року закрилось близько 13 відсотків крипто-хедж-фондів, повідомляє Bloomberg, посилаючись на звіт інвестиційного консультатнта 21e6 Capital AG зі Швейцарії. Причиною стали низька ефективність діяльності фондів і труднощі з доступом до банківських послуг.
Швейцарська компанія 21e6 Capital AG відстежує статус понад 700 криптофондів у всьому світі, аналізуючи ключові фактори, що формують ландшафт криптовалютних інвестицій, зокрема, ринкові тенденції, вплив регуляторних проблем, настрої інвесторів, та формують бачення щодо інвестування цифрових активів в перспективі.
Відповідно до Звіту 21e6 Capital, в першій половині 2023 року прибуток криптофондів склав в середньому 15,2відсотки, в той час як Bitcoin мав прибуток до 83,3 відсотка.
Не зважаючи на загальне піднесення крипторинку в першому півріччі 2023 року, спрямовані фонди мали нижчу ефективність (21,9 відсотка), ніж Bitcoin, проте були більш успішними, ніж фонди з ринково-нейтральними стратегіями, прибуток яких склав лише 6,8 відсотка.
У той час як багатьом фондам довелося сповільнити свою діяльність через нормативну невизначеність навколо популярних банківських партнерів і адміністраторів фондів, дискреційні криптофонди (які мають провідну підстратегію серед спрямованих фондів) не зіткнулися з цією проблемою, оскільки не відволікалися на пошуки нового банківського партнера.
Ненаправлені ф’ючерсні арбітражні фонди також показали слабку ефективність. В ринково нейтральній/ненаправленій групі вони показали найгірші результати.
Причиною такої слабкої ефективності аналітики назвали крах криптобіржі FTX, яка була провідною біржею криптовалютних деривативів для безстрокових свопів, ф’ючерсів і опціонів. Це змусило професійні фонди шукати нові біржі з меншою ліквідністю. Крім того, ставки фінансування криптовалютних деривативів ще досі залишаються низькими, що не приносить прибутковості від торгівлі для крипто-ф’ючерсного арбітражу.
«Цього року всі стратегії криптофондів досягли позитивних результатів. Але порівняно з Bitcoin вони показали нижчу ефективність, особливо ті, які мають значний вплив на альткойни, ф’ючерси або сильно залежать від імпульсних сигналів», – роблять віисновок аналітики 21e6 Capital.
Впевненість інвесторів дещо покращилася, але приплив коштів і запуск фондів ще не вказують на повне відновлення настроїв на ринку.
