Криптоінвестори піклуються про захист капіталу

Політична турбулентність в США та макроекономічна невизначеність змушують інвесторів вгамувати апетит до ризику і більше піклуватись про захист капіталу.

Аналітики попереджають, що у разі рецесії, криптовалютний ведмежий ринок може бути особливо жорстким.

Американські біржові фонди (ETF) спотового Bitcoin та Ethereum продовжують фіксувати відтік капіталу, а інвестори реалізують прибутки і більш надійно захищають свіжий капітал та знижують обсяг ризикових інвестицій.

За даними Farside Investors, з ETF спотового Bitcoin в США було виведено в понеділок 40,4 мільйона доларів, в той же час ETF Ethereum втратив 145,7 мільйона доларів. В обох випадках тон задавали компанії з управління активами від BlackRock і Fidelity.

Трейдери попереджають, що зниження ціни Bitcoin відбувається на тлі зниження кумулятивного обсягу. Продовжується тиск з боку продавців, переважно короткострокових власників, що реалізують збитки на тлі зниження довіри до криптовалюти.

Відкритий інтерес до ф’ючерсів на Bitcoin і ставки фінансування наразі значно знизилися, що сигналізує про те, що трейдери знижують ризики. Зростає ринок опціонів, як спосіб захисту активів. В блокчейні активізуються короткострокові власники і використання спекулятивного капіталу.

Аналітики Glassnode вважають, що структура криптовалютного ринку залишається крихкою, і доки не відновиться стабільність і довіра, учасники ринку будуть обережно і відповідально ставитись до інвестування та захисту своїх активів на тлі значних ризиків.

Наразі аналітики, з огляду на історичні дані, вважають, що бичачий ринок ще не закінчився. У разі, якщо ФРС не вдасться стримати зростання інфляції та збільшення грошової маси M2, виходячи з кореляції Bitcoin і долара, криптовалютний актив може зрости до 132 тисяч доларів ще до кінця 2025 року.

В той же час, ончейн аналітик Віллі Ву акцентує на відмінності поточного циклу від попередніх. В попередньому циклі цінові піки були зумовлені ліквідністю похідних фінансових інструментів, в поточному циклі Bitcoin демонструє довгострокову спотову ліквідність, значною мірою забезпеченою інституційними інвестиціями. Це свідчить, на думку аналітика, про структурні трансформації ринку Bitcoin.

З огляду на макроекономічну ситуацію, наступний ведмежий ринок криптовалют може бути зумовлений не лише алгоритмічним халвінгом, що повторюється приблизно через 4 роки і раніше співпадав зі зменшенням глобальної грошової маси М2, а й спадом бізнес-циклу, якого ще не було в епоху криптовалюти з 2009 року, вважає аналітик Віллі Ву.

Спади бізнес-циклу спостерігались у 2001 році (бульбашка доткомів) та 2008 році (фінансова криза). Це періоди скорочення економічного розвитку і падіння ВВП, коли знижується попит/споживання, зростає безробіття і уповільнюється ділова активність. За законами капіталізму періоди спаду бізнес-циклу (рецесії) настають після періодів зростання. Наразі, за даними NBER (Національного бюро економічних досліджень США) та повідомленнями ФРС рецесія в США не відбувається, проте підвищений ризик рецесії залишається актуальним…

Наступний ведмежий ринок криптовалют може бути зумовлений спадом бізнес-циклу і може виявитись особливо жорстким. Слідкуємо за рівнем 100 тисяч доларів, з якого може розпочатись ведмежий хід, і інформацією ФРС.

About The Author