Кити централізують децентралізовану систему?!

На поточному ринку Bitcoin роздрібні інвестори значною мірою капітулювали і все більше криптовалютної ліквідності перейшло до рук так званих китів,

що є найбільшими власниками й довгостроковими зберігачами криптовалюти (LTH).

Згідно даних Glassnode, наразі LTH мають у своєму розпоряджені 13,337 мільйона монет BTC, тобто, 79,85 відсотка від загальної пропозиції Bitcoin.

Китів поділяють на декілька категорій. Головним китом, мабуть, є загадковий Сатоші Накамото. Ймовірно, йому належить більш як мільйон монет BTC, згенерованих на початку функціонування блокчейну Bitcoin. Більшість цих монет жодного разу не переміщувалась в блокчейні. Далі йдуть біржі, які є найбільшими гаманцями, що зберігають криптовалюту у своїх книгах замовлень. Інституції і корпорації, які мають найбільші холдинги: MicroStrategy LLC (129 698 BTC), Tesla, Inc. (10 800 BTC), Core Scientific (8 497 BTC). Grayscale Bitcoin Trust (654 885 BTC), який зберігає Bitcoin за дорученням великих інвесторів, а також державне казначейство Сальвадору, де Bitcoin став офіційною валютою. Відомими Bitcoin-китами є брати Вінклвосс, засновники криптобіржі Gemini, американський венчурний капіталіст Тім Дрейпер, засновник і генеральний директор Digital Currency Group Баррі Сілберт.

В кастодіальних гаманцях також зберігається значна частка обернених Bitcoin, Wrapped Bitcoin (wBTC), прив’язаних у співвідношенні 1:1 до Bitcoin, об’єм якого становить 236 тисяч монет BTC.

Незважаючи на турбулентність криптовалютного ринку з початку травня когорта довгострокових власників (LTH) вивела на ринок близько 222 тисяч BTC, що еквівалентно приблизно 1,6 відсотка від загального об’єму Bitcoin довгострокового зберігання.

Як видно з дослідження, кити, незважаючи на те, що мають велику силу в екосистемі Bitcoin, останнім часом не роблять шокові інтервенції на ринку, а лише періодично використовують невеликі об’єми ліквідності, слідуючи своїй стратегії заробляння прибутків у будь-якій ситуації в макроекономічній системі.

Критики крипто-екосистеми кажуть, що кити роблять криптовалютний простір централізованим, можливо навіть більш централізованим, ніж традиційні фінансові ринки.

Це звинувачення натякає на те, що кити можуть зробити ринок легко маніпулятивним. Більш того, концентрація криптовалютної ліквідності в руках китів зруйнує основний принцип децентралізації криптовалюти, і Bitcoin потенційно не зможе зруйнувати централізовану фінансову гегемонію державної влади.

Але наразі про це ще рано турбуватись, особливо зважаючи на те, що стандарти і правила управління цифровими активами перебувають в активній фазі розробки і спрямовуються на захист інвесторів, користувачів і розробників криптовалютної системи.

За даними Glassnode, на минулому тижні довгострокові власники Bitcoin (LTH), незважаючи на зменшення фінансового тиску на накопичення ними криптоактиву під час деякого відновлення ринку, продовжують нести збитки 11 – 61 відсоток від ціни закупівлі, зробленої особливо в 2021-2022 роках. Проте довіра китів до Bitcoin залишається стійкою, на відміну від роздрібних інвесторів, які орієнтовані на прибутки і не згідні нести збитки.

Як свідчать ончейн дослідження на ринку Bitcoin, кити мають свої стратегії торгівлі на криптовалютному ринку, як наприклад, «стіна продажу» та створення FOMO (страху втратити можливість). Спостерігаючи за цими моделями торгівлі можна спрогнозувати рух цін. Відстеженням рухів китів займається сайт WhaleMap, а відображення дій китів можна знайти в Twitter від Whale Alert.

Як свідчить графік, впродовж майже 70 відсотків десятилітнього періоду Bitcoin, кити мали прибутки на цьому ринку. Це є основним аргументом на рахунок накопичення Bitcoin, тим більш, що загроза рецесії змушує шукати схованку для збереження цінності, якою, ймовірно, стане криптовалюта.

Сучасний світ живе в епоху технологічної стагнації, і якщо американські компанії не інвестуватимуть у нелегку справу творення нового, вони приречені у майбутньому, незалежно від того, наскільки високі їхні прибутки тепер. Таку думку висловив американський бізнесмен, співзасновник PayPal (1998), інвестор, мільярдер, керуючий хедж-фондами.

About The Author