Опціони посприяли сплеску зростання Bitcoin

Сьогодні ціна Bitcoin короткостроково протестувала рівень 76 тисяч доларів і знову опустилася трохи вище 73 тисяч доларів.

Слабка ліквідність, невисокий рівень попиту часто є причиною цінових рухів навіть при незначних посиленнях обсягів торгів на біржах. Засновник і CEO 10x Research Маркус Тілен пов’язує короткостроковий сплеск цінового зростання Bitcoin із закриттям пут-позицій на опціонних ринках Bitcoin. Ці позиції були відкриті трейдерами в лютому під час корекції ціни для хеджування ризиків падіння до 55 і 60 тисяч доларів. Таке позиціонування, ймовірно, також стало попереджувальним хеджуванням ризиків від страху війни на Близькому Сході ще до її початку.

Війна в Ірані, яка з 9 березня підтримує підвищену волатильність на всіх традиційних ринках, досить помірно вплинула на криптовалюту, незважаючи на попередження аналітиків про зростання волатильності цін та посилення хеджування ризиків у різних класах активів.

Bitcoin, що першим відреагував на геополітичний виклик, короткочасно знизивши ціну до майже 65 тисяч доларів, протягом більш ніж двох тижнів війни відновився на 10 тисяч доларів і продемонстрував найбільше зростання з початку лютого. Більшість ключових показників волатильності наразі залишається досить стабільною. Це свідчить про те, що криптотрейдери пом’якшили хеджування ризиків через страх від негативного впливу війни, на відміну від трейдерів на фондових ринках і на ринку нафти та облігацій, де інвестори поспішають купувати пут-опціони та хеджувати геополітичні ризики.

Імпліцитна волатильність (IV) Bitcoin, що представляє ринковий прогноз майбутніх коливань ціни BTC, закладений у поточну вартість опціонів, залишається стабільною. Вона показує, наскільки сильно учасники ринку очікують зміни ціни в найближчому майбутньому. Висока IV свідчить про очікування значних коливань, низька — про прогноз стабільності.

Поточне короткострокове зростання ціни Bitcoin свідчить про те, що трейдери стали більш схильні до позитивної перспективи майбутніх криптовалютних торгів і прийняли рішення вийти з позицій на пониження ціни до моменту експірації. На думку Тілена, закриття великих ведмежих позицій підтримало сьогодні курс Bitcoin.

До речі, страх інвесторів криптовалютного ринку, продавців і покупців, почав знижуватись з початку війни і наразі індекс Crypto Fear and Greed Index увійшов у нейтральну зону.

У своїй заяві Тілен нагадав, що при закритті пут-позицій друга сторона за контрактом вимушена купувати Bitcoin для хеджування. І саме це стало головною причиною, що додатково спровокувала технічний попит і спричинила зростання ціни Bitcoin. Однак масового відкриття колл-позицій (на зростання ціни) поки що не спостерігається, заявив Тілен.

Суттєвого збільшення притоку нового капіталу на ринок не спостерігається; активність інституційних інвесторів ETF також досить стримана.

About The Author