Прийняття інвестиційних рішень вимагає знань

Значна кількість людей сприймає життя як захоплюючу гру. Ті ж з нас, хто схильний до ризику, як способу досягнення найяскравіших емоцій, полюбляють грати там, де мірилом емоцій є потенційно великі гроші.

Нещодавно проведене опитування серед американців показало, що 76 відсотків респондентів Bitcoin приваблює лише як інструмент для заробляння грошей.

Оманлива пропаганда того, що всі бажаючі мають доступ до капіталу і збагачення, допомагає драйверам цієї пропаганди, яка підкріплюється цінностями, покладеними в основу інноваційних технологічних розробок фінтехнологій, досягати фінансових успіхів. Недосвідчені і романтичні інвестиційні новачки, не розуміючи правил гри, але готові змінювати світ, приєднуються до ризикованих ринкових ігор як роздрібні інвестори і через механізм волатильності ринків за свій рахунок роблять «грошові мішки» ще багатшими. Оскільки капітал не зникає, він просто переходить в інші руки.

Отож Чорний лебідь з певною періодичністю рифмує аварії на крипто валютному ринку з крахом дот-комів саме для недосвідчених і наївних, залишаючи їх ні з чим, в той час, як розробники технологій, фонди, що ними володіють, майнери та оператори вузлів продовжують працювати, а «розумні гроші» – зростати.

Тож емоції і неосвіченість з формули успіху повинні бути вилучені, а прийняття інвестиційних рішень повинно базуватись на знаннях.

Даніеле Бернарді — серійний підприємець, який постійно займається розробкою прибуткових інвестиційних стратегій, створює математичні моделі для спрощення процесів прийняття рішень інвесторами та сімейними офісами для зниження ризиків, і є офіціально і публічно визнаним фахівцем з управління крипто активами, нещодавно опублікував статтю «Не всі інвестиції однаково втрачають цінність: період відновлення цифрових активів» в CoinTelegraph.

Бернарді перш за все звертає увагу інвесторів на те, що фінансові ринки мають волатильність, яка призводить до періодичних втрат і відновлень. Однак затрати на відновлення не дорівнюють втратам, оскільки зменшена база інвестицій суто математично потребує більше затрат на відновлення.

Наприклад, при втраті 10 відсотків інвестицій знадобиться 11 відсотків на відновлення вартості (90 +11% =99,9) базових інвестицій, а при втраті 20 відсотків –  на відновлення знадобиться 25 відсотків вартості базових інвестицій.

Провівши щоденний аналіз Bitcoin за період з 23 липня 2010 року до 16 червня 2022 року, використовуючи долар США в якості валюти для порівняння, Бернарді відзначив не тільки втрати крипто інвесторів протягом багатьох місяців, але й здатність Bitcoin відновлюватись до шалених прибутків за порівняно короткий час.

Створений Пітером Мартіном індекс виразки ілюструє, як довго за 12-річний період Bitcoin перебував нижче рівнів попереднього максимуму. Тобто, інвестори повинні були мати терпіння, щоб втративши 90 відсотків інвестицій майже за два роки відновити їх до 900 відсотків прибутку.

Отож, зважаючи на особливості цього інвестиційного активу, треба добре зрозуміти його характерні властивості, перш ніж долучати його до свого інвестиційного портфеля.

Аналітики порівнюють динаміку волатильності, падіння та відновлення ринку Bitcoin з ринками акцій у співвідношенні 1:5, тобто 1 рік Bitcoin за 5 п’ять  років традиційного ринку. Бернарді, виходячи з цього, спробував порівняти 50-річний аналіз традиційного ринку з 12-річним ринком Bitcoin.

Як свідчить таблиця, Bitcoin, має не тільки періоди глибокого падіння, але й відновлення. Він також має циклічність, в ході якої при досягненні дна, або вершини, змінює тренд. Це означає існування ринку, учасники якого вважають, що існує справедлива ціна Bitcoin, і що можна вигідно торгувати крипто валютою.

Таким чином, історичний аналіз потужності відновлення, яка слідує за падінням Bitcoin у схожому для порівняння періоді, дає можливість прогнозувати протяжність у часі періоду відновлення. Це наближа до розуміння ситуації і прийняття правильних рішень щодо інвестицій.

Наприклад, якщо припустити, що Bitcoin досяг мінімуму близько 17 000 доларів США, відновлення, яке йому потрібно зробити, щоб повернутися до максимуму, становить 227 відсотків. Отже, наступну формулу можна вивести з лінії регресії, описаної на графіку:

Де G — очікувана кількість днів для відновлення збитку, а P — необхідний відсоток відновлення.

Звідси можна припустити, що до нового максимуму Bitcoin потрібно підніматись 214 днів, оскільки збиток був майже 70 відсотків і для подолання його потрібно немало часу.

При умові, що Bitcoin вже відштовхнувся від цінового дна і консолідується в напрямку відновлення, на досягнення максимуму можна сподіватись не раніше січня 2023 року.

Даніеле Бернарді, базуючись на історичних даних, спробував надати аналіз складових структури ринку, що не дає гарантії на повторення умов минулого і не забезпечує повну реалізацію прогнозу.

Але, виходячи з того, що Bitcoin неодноразово продемонстрував здатність відновлюватись швидше, ніж акції і облігації, він має право зайняти свою долю в диверсифікованих інвестиційних портфелях і пришвидшити відновлення всього інвестиційного портфеля.

 

About The Author