Погляди традиційних хедж-фондів щодо криптоактивів розділені, а криптохедж-фонди залишаються впевненими, незважаючи на минулорічні ринкові турбулентності. Такий висновок зробили дослідники PricewaterhouseCoopers (PwC) спільно з Alternative Investment Management Association (AIMA) и CoinShares в щорічному звіті Global Crypto Hedge Fund Report (2023).
Звіт створено на базі результатів опитування традиційних хедж-фондів, які можуть або не можуть інвестувати в криптоактиви, і криптохедж-фондів.
Незважаючи на те, що відсоток традиційних хедж-фондів, які інвестують у криптоактиви, впав з 37 відсотків у 2022 році до 29 відсотків у 2023 році, «впевненість у ціннісній пропозиції та довгостроковій стійкості криптоактивів здається міцною» і «жоден з традиційних хедж-фондів не планує зменшувати ризики у 2023 році», зазначено в Звіті.
Згідно даних Звіту, за останній рік середній розмір залучення криптоактивів під управління традиційних хедж-фондів (що прийняли участь в опитуванні) зріс з 4 до 7 відсотків. Проте трохи більше половини опитаних традиційних хедж-фондів заявили про неготовність інвестувати в криптоактиви впродовж найближчих трьох років.
В той же час 93 відсотки опитаних криптохедж-фондів сподіваються, що ринкова капіталізація криптоактивів наприкінці 2023 року буде вищою, ніж у 2022 році.
«Незважаючи на ринкову волатильність, падіння цін на цифрові активи та крах низки криптобізнесу, очікується, що інвестиції в криптоактиви залишаться високими у 2023 році. Традиційні хедж-фонди, орієнтовані на ринок у довгостроковій перспективі, не тільки збільшують свої криптоактиви під управлінням, а також зберігають – якщо не збільшують – обсяг капіталу, розгорнутого в екосистемі. Однак очевидно, що регуляторна невизначеність і бар’єри дедалі більше впливають на інвестиційні рішення багатьох фондів, причому більше половини опитаних відзначили, що вони, ймовірно, інвестували б/інвестували б більше в цифрові активи, якби була запроваджена більша прозорість, нормативна визначеність і управління ризиками», – сказав Джон Гарві, глобальний керівник відділу фінансових послуг PwC США.
Згідно Звіту:
- 23 відсотки традиційних хедж-фондів переглядають свою криптостратегію через нормативне середовище в США;
- 12 відсотків криптохедж-фондів розглядають можливість переїзду зі США до криптовалютних юрисдикцій;
- 31 відсоток традиційних хедж-фондів вважають токенізацію найбільшою можливістю у 2023 році;
- 25 відсотків традиційних хедж-фондів (включно з тими, які наразі не інвестують у криптовалюту) зацікавлені і вивчають токенізацію.
Криптохедж-фонди, які інвестують виключно в криптоактиви, вимагають більшої прозорості та нормативної визначенності в криптовалютній галузі, щоб знизити інвестиційні ризики та підвищити довіру до криптоактивів. Респонденти, які підтримали ці вимоги, 75 відсотків голосів віддали за розподіл балансів користувачів і надавачів криптопослуг, 62 відсотки – підтримали проведення обов’язкового фінансового аудиту, 60 – вважають за необхідне мати незалежний звіт про резервні активи.
Зросла увага до ліквідності. Двадцять один відсоток респондентів з криптохедж-фондів (проти 10 відсотків в минулому році) визнали важливість ліквідності наряду з безпекою криптоплатформ.
