Ринок обрав тактику очикування напередодні рішення FOMC

З оголошенням фінансових результатів високотехнологічних гігантів, таких як Meta (раніше Facebook), Microsoft і Google, рішення Федерального комітету з відкритих ринків США (FOMC) і прес-конференція голови Пауелл, набирає все більшої значущості.

Нагадуємо, що рішення FOMC буде прийнято о 21-00 за київським часом. О 21-30 голова ФРС дасть пресс-конференцію. Рішення Федерального комітету з відкритих ринків Федеральної резервної системи США (FOMC) є основним інструментом, який використовується для спілкування з інвесторами щодо монетарної політики. Воно містить результати голосування щодо процентних ставок, обговорює економічні перспективи та пропонує підказки щодо результатів майбутніх голосувань. Більш стримана, ніж очікувалося, заява може сприйматися як негативна/ведмежа для долара, тоді як більш негативна, ніж очікувалося, заява може сприйматися як позитивна/бичача для долара.

Основна увага приділяється економічному сприйняттю ФРС щодо того, чи сповільниться темп підвищення ставок у майбутньому.

Незважаючи на те, що на ринку існує консенсус щодо підвищення ставки на 75 базисних пунків, яке вже майже знайшло своє відображення на ринку, рішення про підвищення ставки на 100 пунктів (1 відсоток) може стати негативним сюрпризом.

На ф’ючерсному ринку вірогідність підвищення ставки на 0,75% становить 72,7%, а вірогідність підвищення на 1,00% становить 27,3%. З іншого боку, на тому тижні вірогідність підвищення ставки на 1 відсоток сягала 36,2%.

Це пов’язано зі сприятливим враженням від перегляду в бік зниження «Індексу споживчої довіри» Мічиганського університету, який голова ФРС згадав на попередньому засіданні FOMC як один із факторів впливу на прийняття рішення. Цей індекс використовується для перевірки тенденцій особистого споживання, на які припадає 70% ВВП США, наприклад ціни на бензин.

Оскільки попереду проміжні вибори в США, які відбудуться 8 листопада, адміністрації Байдена треба показати результат до цього часу.

ФРС постійно заявляла, що першочерговим завданням є стримування інфляції, навіть якщо вона спричинить (короткострокову) рецесію через наслідки жорсткості монетарної політики. Тому ФРС буде готовий скоротити свій баланс і видалити ліквідність із світового ринку.

У цьому відношенні, якщо FOMC цього місяця підтвердить будь-який розворот, це може стати поворотним моментом на фінансовому ринку, який знаходиться на історично низькому рівні. Тому зараз ринок уважно спостерігає за тим, як ФРС інтерпретує поточні показники.

Оскільки коефіцієнт кореляції між основними фондовими індексами та ціною Біткоіна (BTC) зростає до рекордно високих значень, очікується, що тенденція федеральних ставок продовжуватиме мати значний вплив на ринок криптовалют.

About The Author