У цій статті ми обговоримо, що таке темний пул, хто торгує в темному пулі та яке він має значення.
Отже, темний пул — це фінансова біржа або хаб, організований приватно, де здійснюється торгівля фінансовими активами. За допомогою темних пулів інституційні інвестори та особи з великим капіталом можуть розміщувати дуже великі замовлення на купівлю/продаж криптовалют, не розкриваючи своїх планів громадськості. Саме тому пул і називають темним.
Темні пули дозволяють інвесторам торгувати без будь-якої публічності, доки угода не буде виконана. Це зручно для хедж-фондів та відомих інвесторів, які не хочуть, щоб громадськість знала, які позиції вони займають.
Слід також зауважити, що темні пули різко контрастують з публічними фінансовими біржовими ринками, де існує високий ступінь регулювання та увага ЗМІ. Такий анонімний спосіб торгівлі є незаконним у США, та завдяки децентралізації та анонімності майже неможливо відслідкувати, хто саме торгує та які має наміри.
Як працює темний пул
Як вже згадувалось, великі гравці ринку роблять велике замовлення на купівлю/продаж тієї чи іншої криптовалюти, але це відбувається таємно, щоб маркет-мейкери чи інші трейдери не помітили великих торгових обсягів, оскільки розмір угоди може бути настільки великим, що це може призвести до відчутного впливу на ціну активу. Такі угоди в темному пулі називаються блокові угоди.
Більшість повсякденних роздрібних інвесторів купують і продають криптовалюти, жодного разу не впливаючи на їх ціну, оскільки ці угоди складають мізерний відсоток від об’єму криптовалюти, що перебуває в обігу. Однак інституційний інвестор має купівельну спроможність придбати або продати достатню кількість криптовалюти, щоб фактично змінити її ціни. Часто крипто кити саме таким чином впливають на ринок тієї чи іншої криптовалюти, згадайте Terra (Luna), Solana.
Алгоритмічна торгівля та високочастотна торгівля— це дві форми торгівлі, які здійснюються без участі людини. Комп’ютерні програми виконують величезні блокові операції за частки секунд і випереджають інших інвесторів.
Оскільки високочастотна торгівля наповнює обсяги торгів на публічних біржах, програми повинні знайти способи розбити великі замовлення на менші. Це може бути досягнуто шляхом виконання менших угод на різних біржах на відміну від однієї фінансової біржі. Це допомагає звести до мінімуму вплив на ринок та уникнути показу того, де трейдер здійснював ці угоди.
Використання темних пулів
Темні пули спочатку використовувалися переважно інституційними інвесторами, які не бажали публічного оприлюднення своїх позицій. Сьогодні темні пули стали набагато більш поширеними в інвестиційному світі.
Темні пули були створені, щоб допомогти задовольнити потребу менших бірж, щоб виконати вимоги щодо ліквідності. Було створено багато приватних фінансових бірж, і це сприяло трейдерам, які отримували дуже великі замовлення та не могли виконати їх на традиційних публічних біржах. Темні пули підвищують ефективність ринку, оскільки існує додаткова ліквідність для певних активів завдяки їх розміщенню на біржах.
Регулювання темних пулів
Темні пули не регулюються та не контролюються державними органами. Вони надають можливість торгувати, не впливаючи на ціну криптовалют і цифрових активів, що можна вважати перевагою, якщо ви намагаєтеся приховати свої транзакції від інших, які можуть захотіти скористатися вашою інформацією.
