Аналітика ринку 14 березня

Вчора на фондовому ринку США в Нью-Йорку Dow закрився на $90 (0,3%) нижче, ніж у попередній день, а Nasdaq на $49 (0,45%) вище.

Розпродажі стосувались в основному банківських акцій, а ціна акцій First Republic Bank, комерційного банку, що базується в Сан-Франциско, Каліфорнія, впала на 67% порівняно з попереднім днем. Регіональні банки різко впали за всіма напрямками.

Федеральна резервна система США (FRB) і JPMorgan Chase оголосили, що вони забезпечать додаткову кредитну лінію в розмірі 70 мільярдів доларів, але через проблеми з кредитами та інвесторів, які поспішають зменшити ризик портфеля, це виглядало як панічний розпродаж.

Було зазначено, що ліквідність вилучається з фондового ринку прискореними темпами, а кошти переводяться в дуже надійні казначейські зобов’язання США. Дохідність як довгострокових, так і короткострокових державних облігацій впала через думку, що це також вплине на монетарну політику ФРС (Федеральної резервної системи).

З іншого боку, акції, пов’язані з криптовалютними активами, які останнім часом мали низхідну тенденцію, різко відновилися у відповідь на відскок Біткоіну. Акції Coinbase виросли на 10,7% порівняно з попереднім днем, акції Micro Strategy, яка зберігає велику кількість BTC, зросли на 16,22%, також зросли ціни на акції компаній, пов’язаних з майнінгом, такі як Riot і Marathon Digital.

Ринок криптовалют

На ринку крипто валют ціна Біткоіну піднялась на 16% порівняно з попереднім днем до 26125 доларів.

Фактори зростання включають зменшення занепокоєння щодо ризику фінансової кризи через банкрутство Silicon Valley Bank (SVB) і ризику краху USDC, а також позитивні новини для Binance.

Генеральний директор Binance, заявив, що близько 1 мільярда доларів невикористаних грошей «Фонду ініціативи відновлення» буде конвертовано зі стабільної монети «BUSD» у Біткоін (BTC) і Ethereum (ETH).

Given the changes in stable coins and banks, #Binance will convert the remaining of the $1 billion Industry Recovery Initiative funds from BUSD to native crypto, including #BTC, #BNB and ETH. Some fund movements will occur on-chain. Transparency.

— CZ 🔶 Binance (@cz_binance) March 13, 2023

Фонд відновлення — це фонд, створений Binance для підтримки компаній, які потрапили в біду після банкрутства FTX у листопаді 2022 року. CZ вирішив провести конвертацію через ситуацію навколо банків і стейблкоінів.

За даними CZ, транзакція, яка передбачала переказ близько 1 мільярда доларів, була завершена за 15 секунд, а вартість переказу становила лише 1,29 долара.

«Уявіть собі, що ви переведете 980 мільйонів доларів зі свого банку до початку понеділка», — сказав він. Ми порівняли ризики, які залежать від режиму роботи банку, складності процедур, вартості часу транзакцій і комісій, а також підкреслили унікальні переваги криптоактивів.

Ризик на фінансових ринках пов’язаний з банкрутством Silicon Valley Bank (SVB), який надавав кредити переважно компаніям-початківцям. Загальні активи банку станом на кінець грудня 2022 року досягли близько 210 мільярдів доларів, що стало найбільшим банкрутством банку з часів фінансової кризи 2008 року.

Швидке підвищення відсоткових ставок FRB (Федеральна резервна система) призвело до збільшення інвестиційних втрат, а витрати на фінансування стартапів зросли, що призвело до низки вилучень коштів із SVB.

У відповідь на це влада США оголосила, що створить «Програму екстреного кредитування (BTFP)» для фінансових установ через побоювання, що вона може перерости у серйозну «фінансову кризу», якщо її не зупинити. Також було запроваджено повні заходи захисту депозитів.

Ліміт захисту Федеральної корпорації страхування вкладів США (FDIC) становить лише 250 000 доларів США на рахунок, і близько 90% усіх депозитів SVB не були покриті, що також прискорило панічне зняття коштів.

У відповідь на цю ситуацію великі фінансові групи, такі як Goldman Sachs і Barclays, змінили свої прогнози щодо підвищення процентної ставки на березневому засіданні Федерального комітету відкритого ринку США (FOMC). Економісти Nomura Securities International Inc., американської дочірньої компанії Nomura Securities, пішли далі, передбачивши зниження ставки на 25 базисних пунктів і кінець періоду кількісної жорсткості (QT).

Ще тиждень тому понад 80% ф’ючерсного ринку процентних ставок очікували підвищення ставки на 50 базисних пунктів, але ситуація змінилася, оскільки сценарій фінансової кризи став більш імовірним через банкрутство Silicon Valley Bank.

Очікується, що монетарна політика матиме позитивний вплив на ринок Біткоіну як альтернативного активу.

Відповідно до щотижневого звіту CoinShares, компанії з управління активами, відтік коштів від інституційних інвесторів до цифрових активів, таких як інвестиційні трасти криптовалютних активів, досяг рекордного рівня в 255 мільйонів доларів порівняно з попереднім тижнем.

Банкрутства Silvergate Bank і Silicon Valley Bank спричинили погіршення настроїв інвесторів. Сума відтоку еквівалентна 1,0% інвестиційного продукту «Загальні активи в управлінні (AuM)».

З точки зору суми, це найбільше за всю історію, але порівняно з AuM у травні 2019 року спостерігався відтік коштів на 1,9%. Тоді Binance було завдано збитків від хакерських операцій на 7000 BTC, які були компенсовані фондом SAFU (Secure Asset Fund for Users).

About The Author