Рекордні відтоки з ETF Bitcoin в США

Середньозважена ціна Bitcoin на глобальному ринку криптовалюти 25 лютого наблизилась до 86 тисяч доларів. Ширший ринок криптовалюти відреагував падінням.

З біржових фондів (ETF) спотового Bitcoin в США 25 лютого виведено рекордний об’єм коштів, 937,7 мільйона доларів.

З минулого тижня аналітики Glassnode відмічали на спотових крипто ринках слабкий попит на тлі макроекономічних і політичних подій. Обсяг торгів досяг багатотижневого мінімуму під постійним тиском з боку продажів.

Двадцять п’ятого лютого ціна Bitcoin впала нижче 87 тисяч доларів.

Відкритий інтерес на деривативних ринках знизився, ставки фінансування послабилися, а короткострокові ф’ючерси домінували над безстроковими.

Обсяг торгів біржових фондів (ETF) спотового Bitcoin в США уповільнився ще з початку лютого, сигналізуючи про «неоднозначну впевненість» інституційних інвесторів. У вівторок з ETF з безпрецедентною швидкістю було виведено коштів на суму 937,7 мільйона доларів.

Аналітики і експерти криптовалютного ринку, зокрема співзасновник BitMEX Артур Хейс і керівник 10x Research Маркус Тілен, вважають, що відтік коштів зі Spot Bitcoin ETF в США став результатом бажання значної частини учасників фондів заробити швидкі прибутки на арбітражній торгівлі в формі Cash&Carry Trade.

Артур Хейс напередодні передбачав сниження ціни Bitcoin до 70 тисяч доларів через відтік інвестицій з ETF.

Ще раніше Маркус Тілен на базі досліджень вказував на те, що 56 відсотків інвестицій в ETF «ймовірно, пов’язані з арбітражними стратегіями, де короткі ф’ючерсні позиції на Bitcoin компенсують приплив», загалом не впливаючи на довгострокові перспективи ринку криптовалюти.
Хейс писав, що багато акцій IBIT належать хедж-фондам, які займаються довгостроковими операціями з ETF і одночасно купують короткострокові ф’ючерси на Bitcoin, що дозволяє їм мати більші прибутки, ніж від короткострокових казначейських облігацій.

Проте, коли у вівторок Bitcoin знизився, база (премія) ф’ючерсів на Bitcoin на CME впала до 4 відсотків. Стратегія торгівлі Cash&Carry стала невигідною. За даними Омкара Годбола з CoinDesk в грудні премія ф’ючерсів була 15 відсотків, що значно перевищувало казначейські відсотки.

Щоб не мати проблем, хедж-фонди продали акції ETH IBIT і викупили ф’ючерси на CME. Одинадцять біржових фондів (ETF) спотового Bitcoin 25 лютого зареєстрували одноденний кумулятивний чистий відтік на суму 937,7 мільйона доларів, що є рекордним за всю історію Spot Bitcoin ETF в США.

Серія нещодавніх економічних звітів у США та втрата доларом 2 відсотків з початку року впливають на послаблення споживчого та бізнесового настрою. Інвестори займають очікувальну позицію в передчутті уповільнення економіки.

Під впливом останнього спаду на крипто ринку, за даними аналітичної платформи Crypto Quant, короткострокові власники Bitcoin (STH) 25 лютого перевели на біржові гаманці 79 300 BTC (оцінюється в 7 мільярдів доларів). Це свідчить про невпевненість в криптовалюті і готовність до розпродажу у будь-який момент, якщо ціна Bitcoin продовжить знижуватися.

About The Author