Банк міжнародних розрахунків про потрясіння на ринку

20 лютого Банк міжнародних розрахунків (BIS) опублікував звіт, у якому проаналізовано потрясіння на ринку криптовалюти у 2022 році та втрати роздрібних інвесторів. У своєму висновку він зазначає, що бажано впровадити заходи для обмеження ризиків, пов’язаних з криптовалютами.

BIS повідомив про три основні моменти:

• Під час потрясінь, спричинених банкрутством FTX, інституційні інвестори продавали, а роздрібні інвестори купували.
• За останні сім років більшість користувачів додатків для торгівлі криптовалютою втратили гроші в Біткоінах (BTC).
• Потрясіння на ринку криптовалют мало вплинули на ширші фінансові ринки.

По-перше, під час колапсу старої екосистеми Terra та краху FTX обсяги торгів на основних платформах, таких як Binance, зросли. Банк міжнародних розрахунків (BIS) описав цей крок як ознаку того, що користувачі намагалися скорегувати свої портфелі, відмовляючись від своїх токенів, що різко падають.

Протягом цього часу великі інвестори, відомі як «кити», які володіли гаманцями, що містять активи понад 1000 BTC, скоротили свої запаси Біткоінів в наступні дні після шоку.

Модель цін також свідчить про те, що великі інвестори змогли продати активи меншим інвесторам до різкого падіння цін. Банк міжнародних розрахунків зауважив:

«Великі інвестори отримували прибуток за рахунок дрібних інвесторів».

BIS (Банк міжнародних розрахунків) – це організація зі штаб-квартирою в Базелі, Швейцарія, членами якої є центральні банки 63 країн і регіонів.

Збитки користувачів додатків

За даними BIS, збільшення кількості нових користувачів було пов’язане зі зростанням ціни Біткоіну. Зазвичай кількість користувачів збільшується приблизно через два місяці після підвищення ціни. Зростання ціни та кількості користувачів було аналогічним для Ethereum (ETH).

BIS стверджує, що багато користувачів у більшості країн світу втрачають гроші через ці тенденції. BIS проаналізувала приклади понад 200 додатків для торгівлі криптовалютою в понад 95 країнах. Симуляція проводилася з припущенням, що кожен новий користувач щомісяця купував Біткоін на суму $100, починаючи з місяця, коли вони вперше завантажили додаток.

У результаті середній інвестор інвестував близько $900 до грудня 2022 року і втратив приблизно половину, або близько $431. Чотири з п’яти людей втратили свої гроші, якщо завантажували програму та інвестували щомісяця.

Країни з ринковою економікою, що розвивається, такі як Бразилія, Індія, Пакистан, Таїланд і Туреччина, мали навіть більше шансів втратити гроші.

Заклик до глобальної політичної реакції

У BIS заявили, що потрясіння на ринку криптовалют мали обмежений вплив на ширшу фінансову систему. Проте, якби криптовалюти та ширша фінансова система були більш тісно пов’язані, ніж сьогодні, вплив шоків ринку криптовалют на реальну економіку міг би бути більшим.

Банк міжнародних розрахунків вважає, що бажано координувати політичні реакції на глобальному рівні. Варіанти включають заборону певної діяльності з криптовалютою, обмеження зовнішніх зв’язків із ринком криптовалюти, регулювання сектору або комбінацію цих способів.

Обмеження зовнішніх зв’язків може запобігти поширенню ризиків криптовалюти на реальну економіку та традиційну фінансову систему. Необхідний відповідний комплекс заходів для сприяння цілісності ринку, захисту інвесторів і фінансової стабільності.

У грудні минулого року BIS встановив стандарт для традиційних банків щодо обмеження своїх запасів криптовалют до 2% їх загальних активів.

 

About The Author