Однією з концепцій, яка стала найвідомішою в поточному світі DeFi, є «Yield Farming» або «фармінг прибутковості».
Це концепція, яка спрямована на створення інвестиційної стратегії, за допомогою якої власники токенів прагнуть максимізувати свої прибутки. Для цього власники токенів повинні інвестувати та брати участь у різних платформах DeFi, прагнучи постійно максимізувати прибуток.
Без сумніву, дуже цікавий спосіб участі в екосистемі DeFi, який швидко отримав простір для свого використання. Але що ще ховається за цією практикою? Які ваші ризики? Про це та багато іншого ви дізнаєтеся нижче.
Зміст
Фармінг прибутковості, що отримує прибуток на полях DeFi
Фармінг прибутковості або «yield farming» — це стратегія, яку використовують інвестори та великі трейдери, щоб отримати найбільший прибуток від своїх інвестицій та капіталу.
Мета проста: розмістити свій капітал на одній або кількох інвестиційних платформах таким чином, щоб через деякий час цей капітал значно зріс. Коротше кажучи, фармери прибутковості шукають лише інвестиційні можливості, які дозволять їм збільшити свій капітал.
Стратегія, до речі, дуже схожа на стейкинг, оскільки чим вище стейк, тим більший прибуток.
Однак єдиного рецепту чи способу здійснення цієї діяльності не існує. Навпаки, yield farming — це стратегія, яка має бути адаптована до цільових платформ, які планується використовувати для цієї мети. Таким чином, фермери прибутковості зазвичай використовують свій великий капітал або беруть великі позики для досягнення своєї мети. Коротше кажучи, це стратегія з багатьма ризиками, але також і з великими можливостями.
Насправді, враховуючи природу DeFi, де ви можете миттєво позичити, швидко інвестувати та змінювати активи, фермери, які займаються врожайністю, користуються перевагами цієї екосистеми, щоб робити свої інвестиції та реалізовувати свої стратегії. Таким чином, фермер може досягти дуже високого рівня ліквідності за дуже короткий проміжок часу, залучаючи позики, конвертацію та добре позиціоновані інвестиції.
Великі прибутки не лише через різницю в процентах, а й через те, що багато платформ пропонують стимули до використання, які в кінцевому підсумку перетворюються на додатковий капітал для фермера.
Бум фармінгу
Практику yield farming можна простежити до 2017 року, коли платформи DeFi почали швидко розвиватися. У той перший момент потяг до DeFi був особливим, особливо через факт отримання додаткового прибутку в рамках бичачого ринку, який у той час переживав ринок криптовалют.
Насправді проект MakerDAO та його DAI заклали основи для перших систем DeFi, які дозволяють цей тип практики. DAI як стейблкоін дозволив пропонувати позики з низькими ризиками волатильності в той час, коли на ринку багато трейдерів позичали, щоб купувати Біткоіни та інші криптовалюти, що зростали. Це означало, що будь-хто, хто інвестував у токени, такі як Maker (монета управління MakerDAO) і DAI на платформі кредитування, як-от ETHLend (тепер AAVE), мав гарантований значний прибуток.
Вони були рудиментарними початками практики, яка згодом перейшла на абсолютно новий рівень. Насправді саме наприкінці 2019 та на початку 2020 року фармінг прибутковості досяг свого піку з появою протоколу Compound і його токена управління COMP. Саме цікава модель розподілу токенів COMP катапультувала платформу та підняла інтерес до цієї системи до максимуму.
Протокол Compound привернув увагу інвесторів, щоб влити гроші в свої пули ліквідності та таким чином отримати прибуток від своїх інвестицій. Ці прибутки були отримані з двох основних моментів, перший – від відсотків за кредитами, наданими платформами з використанням коштів зазначеного пулу. У той час як другий походить від токенів управління, які можна було заробити, беручи участь у згаданій платформі як винагороду. Одним словом, Compound — це платформа, яка вивела врожайність на новий рівень.
Як результат, на початку 2020 року екосистема DeFi почала страждати від постійного зростання загальної заблокованої вартості (TVL), яка вже перевищує 11 мільярдів доларів. Рекордна цифра, яка робить вплив і важливість DeFi у секторі криптовалют дуже очевидними.
Чи є фармінг прибутковості безпечною інвестиційною стратегією?
Всупереч тому, що багато хто думає, yield farming не є безпечною стратегією інвестування. Одночасне утримання позицій кредитного плеча на одній або кількох платформах збільшує шанси на збитки на дуже нестабільному ринку, тому цю стратегію слід реалізовувати з обережністю та постійним моніторингом.
Плюси і мінуси Yield Farming
У випадку фармінгу прибутковості головними перевагами цієї стратегії є:
Це стратегія, яку можна реалізувати сьогодні з різними цілями чи просторами. Наразі існує кілька протоколів DeFi, призначених для продуктивного землеробства, деякі з них працюють протягом кількох років і підтвердили надійність.
Це дозволяє фермерам отримувати досить великі прибутки від своїх «урожаїв». Зазвичай ці врожаї відбуваються протягом періодів від 6 місяців до 1 року та реінвестуються для отримання вищого рівня прибутку. Дійсно, yield farming — це стратегія, яка надає перевагу криптовалютним китам.
Серед мінусів можна відзначити:
Це складна стратегія, і її рекомендують лише людям із глибокими фінансовими знаннями.
Реалізація стратегії надає перевагу тим, хто має великі обсяги капіталу для розміщення, тобто китам. Людина з невеликим капіталом може взагалі не отримати прибутку, а фактично може втратити гроші, зіткнувшись із сплатою комісійних.
Ще однією серйозною проблемою є безпека смарт-контрактів платформи yield farming. Якщо платформа не була належним чином перевірена, існує ризик крадіжки коштів і їх часткової або повної втрати. Це не поодинока річ, насправді такі випадки, як те, що сталося в dYdX або bZx, демонструють це.
Платформи для Yield Farming(фармінгу прибутковості)
Тепер давайте познайомимося з деякими платформами, на яких ми можемо застосувати цей тип стратегії на практиці:
MakerDAO
MakerDAO — один із найбільших і найстаріших проектів DeFi у криптосвіті. Під його егідою знаходиться протокол Maker і DAI, стейблкоін, прив’язаний до ціни долара, робота якого повністю децентралізована. І все це працює на серії потужних смарт-контрактів на блокчейні Ethereum.
Compound
Ще один чудовий проект, у якому можна застосувати фармінг прибутковості. Цей проект, що працює на основі Ethereum, створив токен управління під назвою COMP і водночас ряд пулів ліквідності монет, таких як ETH, DAI (також SAI), USDC, REP, SAI, WBTC, ZRX і BAT.
Метою цієї платформи є використання ліквідності в цих пулах, щоб пропонувати позики з платформи та надавати прибуток у вигляді відсотків і винагород тим, хто вливає ліквідність у протокол. Ви навіть можете обмінюватися криптовалютами між користувачами платформи, як якщо б Compound була фондовою біржею.
AAVE
AAVE, раніше відомий як ETHLend, є одним із перших протоколів DeFi, які існували у світі криптовалют. Його запуск був таким же, як і MakerDAO, оскільки він народився в результаті ICO, якому вдалося зібрати понад 17 мільйонів доларів наприкінці 2017 року.
Ідея AAVE полягає в тому, щоб створити ринок, де процентна ставка алгоритмічно визначається попитом і пропозицією практично до секунди, хто позичить або позичить активи. Найбільш фінансовим визначенням були б грошові ринки.
Uniswap
Uniswap — це протокол, який керує децентралізованою біржею (DEX), яка дозволяє нам здійснювати обміни за допомогою різноманітних токенів, таких як Ether, Maker, DAI, USDC, BAT тощо. Будучи дуже схожим на Curve, Uniswap прагне створити простий і швидкий засіб обміну цінностями між різними протоколами, навіть у розпалі ринків із ведмежими тенденціями, і отримати прибуток від таких обмінів.
Curve
Curve Finance — один із найцікавіших продуктів DeFi у нашому списку. Метою Curve є створення пулів ліквідності та кривих облігацій, які слугують для забезпечення торгівлі стейблкоінами з високою ефективністю та низьким рівнем ризику для постачальників ліквідності.
Таким чином, Curve захищає користувачів від падіння ціни, з яким вони зазвичай стикаються на DEX під час торгівлі з одного стейблкоіна на інший.
