Фактори ризиків для криптовалюти

Аналітики крипторинків, зокрема Glassnode, стверджують, що ринки Ethereum і Bitcoin демонструють відносну силу після досягнення в березні Bitcoin ATH майже 74 тисяч доларів з послідуючою тривалою консолідацією. Проте ціни криптовалюти залишаються мінливими.

Успіх торгів Spot Bitcoin ETF призвів до активізації ринку Bitcoin, збільшення ліквідності та ціни криптовалюти. Схвалення заявок 8 претендентів на Spot Ether ETF підвищило ціну Ether (ETH) на 20 відсотків.

На рівні високих цін завершується розподіл холдингів довгостроковими власниками криптовалюти (LTH) з метою реалізації прибутків та повернення інвесторів до моделі накопичення.

Проте ринок криптовалюти робить традиційний відпочинок після бичачого напруження.

Для мотивації наступної хвилі зростання цін на крипто ринках потрібна волатильність.

Спостерігачі ринку очікують сьогодні коливання ринку Bitcoin, оскільки за даними Derebit, 31 травня завершується термін дії опціонних контрактів на Bitcoin на колосальні 4,3 мільярда доларів умовної вартості.

Коефіцієнт пут/колл для траншу опціонів на Bitcoin, що сьогодні закінчують свій термін дії, становить 0,61, що є свідченням переважної експірації довгих контрактів (колл), ніж коротких (пут).

Максимальна ціна Bitcoin, при якій покупці опціонних контрактів (пут-опціонів) втратять право на премію становить 66 тисяч доларів. Це більш ніж на 2 000 доларів нижче поточної ціни Bitcoin, що становить наразі 68 115 доларів.

Загальний відкритий інтерес на ринку опціонів на Bitcoin становить 69 168,40 доларів. Загальна умовна вартість відкритого інтересу (OI) для всіх непогашених опціонних контрактів Bitcoin становить 19 291 536 310,19 доларів США.

Тож трейдери опціонів на Bitcoin залишаються налаштованими на підвищення цін.

В той же час деякі аналітики традиційного ринку висловлюють занепокоєння через підвищення цін казначейських облігацій, які можуть стати серйозним макроекономічним викликом для ризикових активів, в тому числі для криптовалюти.

Дохідність безпечних дворічних казначейських облігацій вже наближається до 5 відсотків, що може стати переконливим фактором для інвесторів і макротрейдерів повернути гроші з ризикових активів (технологічних акцій та криптовалюти) в надійні державні цінні папери.

Згідно даних платформи TradingView, прибутковість 10-річних казначейських облігацій піднялася до 4,55 відсотка. При досягненні 4,7 відсотка прибутковості для 10-річних облігацій, на думку аналітиків, існує вірогідність зростання волатильності на фондових ринках.

«Зараз ми знаходимося на такому рівні прибутковості облігацій, коли зростання прибутковості справді вплине на всі класи активів»

— сказав Пітер Оппенгеймер із Goldman Sachs.

«Найважливіша головна подія дня — це PCE. Дані, які любить ФРС. Ціль інфляції в 2%, про яку вони говорять, — це PCE [індекс цін на особисті споживчі витрати], а не CPI [індекс споживчих цін]. Якщо дані перевищать очікування, люди не будуть купувати ризикові активи»

— сказав Чанг трейдер криптовалютних опціонів і ринковий аналітик Чанг в інтерв’ю CoinDesk.

 

About The Author