Strategy прагне перетворити конвертований борг в акційний актив

П’ятнадцятого травня Strategy Inc. подала до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) документ, який засвідчує, що «Strategy очікує профінансувати викуп за рахунок наявних грошових резервів, коштів від продажу цінних паперів за своєю програмою розміщення на ринку та/або коштів від продажу Bitcoin».

Раніше співзасновник Strategy Inc. Майкл Сейлор заявляв, що з огляду на зростаючу популярність привілейованих акцій Strategy (STRC), Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock, компанія має намір перетворити свій конвертований борг на акційний актив протягом 3–6 років.

За повідомленням Strategy до SEC, мова йде про викуп конвертованих облігацій на суму 1,5 мільярда доларів США за нульовою ставкою зі строком погашення у 2029 році. Наразі компанія має «угоди за приватними домовленостями», які оцінюють викуп в 1,38 мільярда доларів. Це приблизно половина непогашеної заборгованості траншу конвертованих облігацій до 2029 року.

У лютому 2026 року на сторінці X Майкл Сейлор написав:

«Наш план полягає в тому, щоб протягом наступних 3–6 років виплатити акціями наш конвертований борг»,

тобто перетворити власників кредитних інструментів Strategy на акціонерів компанії.

Конверти повністю покриваються навіть після падіння ціни BTC на 88%

«Strategy може витримати падіння ціни BTC до 8 тисяч доларів і при цьому мати достатньо активів для повного покриття нашого боргу».

Виплативши конвертований борг власникам облігацій акціями, компанія зменшить боргове навантаження на свій баланс. При цьому додавання нових акцій розмиє існуючу акційну вартість.

Наразі Strategy має на балансі 818 869 BTC, що за поточною ціною коштує 65,632 мільярда доларів.

За даними компанії, поточний загальний непогашений борг компанії Strategy становить близько 8,25 мільярда доларів. З початку 2026 року Strategy фінансувала покупки Bitcoin переважно за рахунок своїх безстрокових привілейованих акцій Stretch (STRC).